Vana endüstrisi kar marjı ölçümü

Öncelikle vana sektöründe kar marjı ölçüm yöntemi

(A) temel kar formülü

Kârı hesaplamanın temel formülü: kâr = gelir - maliyet. Vana endüstrisinde:

Gelir esas olarak vana ürünlerinin satışından elde edilir. Vana satış geliri = birim fiyat × satış hacmi. Satış fiyatı, vana türüne (sürgülü vanalar, küresel vanalar, küresel vanalar, kelebek vanalar vb.), malzemeye (dökme demir vanalar, dökme çelik vanalar, paslanmaz çelik vanalar vb.), kullanıma (kontrol vanaları, emniyet vanaları, ayar vanaları vb.) ve piyasa arz ve talebine ve rekabet koşullarına ve farklılığa bağlı olacaktır. Öte yandan satış miktarı, petrol, kimya, elektrik enerjisi, inşaat vb. gibi çeşitli alt akış endüstrilerinden gelen talep de dahil olmak üzere piyasa talebinden etkilenir.1.

Maliyetler, doğrudan ve dolaylı maliyetleri içerir. Doğrudan maliyetler, örneğin, hammadde maliyetleri (örneğin vana üretiminde kullanılan çelik, kauçuk, plastik, bakır vb.), işçilik maliyetleri (üretim sürecinde çalışanların maaşları vb.) ve ekipman amortismanı (vanaların üretiminde kullanılan makine ve ekipmanların kullanımları sırasında amortismanı) vb. içerir. Dolaylı maliyetler, satış giderlerini (reklam, promosyon, sektör fuarlarına katılım, ulaşım vb. dahil), idari maliyetleri (yönetici maaşları ve yan hakları, ofis, eğitim ve geliştirme vb. dahil) ve yönetim maliyetlerini (yönetim personelinin maaşları ve yan hakları, ofis, eğitim ve geliştirme vb. dahil) ve Ar-Ge yatırımı gibi diğer maliyetleri kapsar13.

(ii) Brüt Kar Marjının Hesaplanması

Brüt kar marjı = (işletme geliri - işletme maliyetleri) ÷ işletme geliri × %100. Vana endüstrisi için işletme maliyetleri hammadde, işçilik, ekipman amortismanı ve yukarıda belirtilen diğer maliyetleri içerir. Brüt kar marjı aracılığıyla, doğrudan maliyetler düşüldükten sonra kalan kar marjının işletmenin ön bir anlayışı olabilir. Brüt kar marjı daha yüksekse, doğrudan maliyetler düşüldükten sonra işletme diğer maliyetleri karşılamak ve karlılığa ulaşmak için hala daha fazla brüt kara sahip olur. Örneğin, bir vana şirketinin 10 milyon yuan işletme geliri, 7 milyon yuan işletme maliyeti varsa, brüt kar marjı = (1000 - 700) ÷ 1000 × %100 = %30 1.

(C) Net kar marjı hesaplaması

Net kar marjı = net kar ÷ faaliyet geliri × %100, burada net kar = toplam kar - gelir vergisi gideri. Toplam kar, faaliyet karı artı faaliyet dışı gelirler (devlet sübvansiyonları, bağış gelirleri ve diğer faaliyet dışı ancak karı artırıcı gelirler) eksi faaliyet dışı giderler (para cezaları, afet zararları ve diğer faaliyet dışı ve karı azaltıcı giderler) ile elde edilir. Net kar marjı, işletmenin net kar elde etme kabiliyetinden sonra tüm maliyetler, gelirler, vergiler ve diğer faktörler dikkate alınarak işletmenin nihai karlılığını yansıtır. Örneğin, bir vana şirketinin toplam karı 2 milyon yuan, gelir vergisi gideri 500.000 yuan, faaliyet geliri 10 milyon yuan ise net kar marjı = (200 - 50) ÷ 1000 × %100 = %15 1.

İkincisi, vana sektörünün karlılığını etkileyen faktörler

(A) Hammadde faktörleri

Vana üretim süreci, metal (çelik, bakır, paslanmaz çelik, alaşımlı çelik vb.), metal olmayan (kauçuk, plastik) vb. gibi çeşitli hammaddeler gerektirir. Fiyat dalgalanmaları, vana endüstrisinin karlılığı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

Fiyat dalgalanmaları: Metal fiyatları yükseldiğinde, vana üreticileri için hammadde maliyeti artar. Örneğin, çeliğin fiyatı %20 artarsa, hammadde olarak çoğunlukla çeliğe dayalı büyük ölçekli vana üretim işletmeleri için üretim maliyetleri önemli ölçüde artacaktır. Şirket, maliyet artışını ürünlerinin fiyatına yansıtamazsa (örneğin, pazardaki şiddetli rekabet nedeniyle istediği zaman fiyatlarını artıramadığı için), kar marjları daralacaktır.

Kalite ve Seçim: Hammaddelerin kalitesi değişir ve bir şirketin yüksek kaliteli ham madde satın alması genellikle daha maliyetlidir. Doğru ham madde ikamelerini veya tedarik zinciri ortaklarını seçememek de maliyetleri artırabilir. Örneğin: bazı üst düzey vanaların yüksek performans sağlamak için özel alaşımlı malzemeler kullanması gerekir, eğer işletme tedarik için yalnızca tek bir yüksek fiyatlı tedarikçiye güvenebiliyorsa, maliyet tepkisi daha pasif olacaktır ve bu da karı etkiler1.

(ii) işgücü maliyeti faktörleri

Vana üretim süreci çok sayıda insan kaynağına ihtiyaç duyduğundan, işçilik maliyetlerindeki değişimler karlılık üzerinde önemli etkiye sahiptir.

Ücret artışı: Sosyal ve ekonomik gelişmeyle birlikte, işgücü piyasası temel ücret seviyesini kademeli olarak artırır. Örneğin, Çin'in vana üretim yoğunlaşma alanlarında, yerel yaşam standardı ve işgücü arz ve talebi kademeli olarak değişirse, vana üretim işletmelerinin işçilerde yıllık ücret artışının yaklaşık %10'u kadar olması, işletmenin işgücü maliyeti harcamalarına daha büyük bir yük getirir ve doğrudan kar marjını azaltır.

Çalışan refahı ve eğitimi: Günümüzde şirketler, çalışan istikrarını ve verimliliğini artırmak için çalışan refahı ve eğitim girdilerine giderek daha fazla odaklanmaktadır. Ancak, çalışanlar için ticari sigorta geliştirme, hedeflenen teknik eğitim kursları yürütme vb. gibi bu ek girdiler, işletme maliyetlerini artırmıştır. Örneğin, bir vana şirketi, çalışan eğitimi ve refahı yönlerine bir yıl yatırım yaptı, fonların toplam işgücü maliyetlerinin yaklaşık %15'ini oluşturdu, bu da maliyetin önemli bir bileşeni olarak sayılabilir ve böylece parçanın karlılığı üzerinde bir etkiye sahip oldu, işletme maliyetlerini düşürmedi, alanın karlılığını etkileyecektir 1.

(C) pazar rekabet faktörleri

Fiyat rekabeti: Vana pazarı oldukça rekabetçidir, işletmeler pazar payı için rekabet edebilmek adına fiyat savaşı ve diğer rekabet stratejilerine başvurabilirler. Örneğin, su vanaları (vanalar) pazarının bir bölgesinde, rekabet eden çok sayıda vana şirketi vardır, bazı küçük işletmeler sınırlı sayıda mühendislik projesi siparişi almak için ürünün fiyatını düşürecektir. Bir işletme fiyatlarını düşürdüğünde, diğer işletmeler düşük fiyatlı satış trendini takip etmek zorunda kalabilir. Ürün fiyatının düşmesi için, satış hacmi önemli ölçüde artamazsa veya maliyetleri etkin bir şekilde kontrol edemezse, sektörün genel kar seviyesi düşecektir.

Fiyat dışı rekabet: İşletmeler rekabet avantajı elde etmek için teknolojik yenilik, ürün kalitesini iyileştirme, satış sonrası hizmeti iyileştirme ve diğer fiyat dışı rekabet yoluyla olacaktır, ancak bu araştırma ve geliştirmeye, kalite yönetimi yatırımına ve satış sonrası ağ kurma yatırımına yatırım yapmayı gerektirebilir. Bir vana şirketi teknoloji araştırma ve geliştirmeye güçlü bir şekilde yatırım yaparsa, yeni ürünler ve yüksek kaliteli vanalar tanıtmak, yeni bir pazar payı işgal etmek ve ürünün katma değerini artırmak mümkün olsa da, Ar-Ge yatırımının kısa vadeli görünümü azalan kar marjlarının maliyetini artıracaktır. Uzun vadede pazarı kazanma başarısı ve kar artışları genel karlılığı kademeli olarak iyileştirecektir 1.

(D) teknolojik yenilik faktörleri

Maliyetleri azaltın: Teknolojik yenilik yoluyla, vana şirketleri üretim maliyetlerini azaltmak için yeni üretim süreçleri, ekipman veya yönetim teknikleri kullanabilir. Örneğin, otomatik üretim ekipmanlarının tanıtımı, üretim verimliliğini artırabilir, işgücü maliyetlerini azaltmak için işgücü kullanımını azaltabilir; veya üretim sürecini optimize etmek, hammadde israfını azaltmak, hammadde maliyetini düşürmek için dijital üretim yönetimi teknolojisinin kullanılması. Bu durumda maliyet tasarrufları doğrudan artan kar marjlarına çevrilebilir.

Artan katma değer: Yenilik, şirketlerin yeni ürünler geliştirmesine veya mevcut ürünlerin performansını iyileştirmesine olanak tanır. Örneğin, daha yüksek sızdırmazlık, dayanıklılık ve hassas akış kontrol özelliklerine sahip yeni bir vana tipinin geliştirilmesi, bu tür vanalar üstün performans nedeniyle pazarda daha yüksek bir fiyata satılabilir, ürünün katma değerini artırır ve böylece kar marjını genişletir. Ayrıca, teknolojik yenilik, ilgili patentlere başvurmak gibi teknik engelleri ve işletmeler için fikri mülkiyet kazanımlarını da getirebilir, maddi olmayan varlıkları artırabilir, ancak aynı zamanda teknoloji lisanslaması ve ek gelir elde etmenin diğer yolları aracılığıyla da karlılığı artırabilir1.

(E) piyasa talebi faktörleri

Talep değişiklikleri: vana aşağı akış uygulamaları, vana talebi çeşitli faktörlerden etkilenir. Makroekonomik gelişme düzeyi, çeşitli endüstrilerdeki vanalara olan talebi doğrudan etkiler. Örneğin, daha iyi ekonomik büyüme döneminde, petrol, kimya, inşaat ve diğer endüstriler, yatırım büyümesi, vanalara olan talebin artması, petrokimya endüstrisinin yeni projeleri gibi çok sayıda emniyet vanasına, akış kontrol vanasına ve diğer ihtiyaçlara yol açacaktır; tersine, ekonomik yavaşlama sırasında, örneğin küresel petrol fiyatının petrol madenciliği ve rafineri yatırımlarının yavaşlamasıyla düşmesi gibi, vanalara olan talep azalacak ve bu da işletmelerin satışlarının azalmasına ve karların etkilenmesine neden olacaktır.

Talep yapısı ayarlaması: Vana pazarının gelişmesi ve sektördeki teknolojik ilerlemelerin uygulanmasıyla birlikte talep yapısı da değişiyor. Örneğin, çevre koruma, kanalizasyon arıtma, atık arıtma tesisleri ve diğer çevre koruma projelerine ilişkin farkındalığın artması bağlamında belirli tipteki çevre koruma vanalarına (korozyona dayanıklı, yüksek performanslı contalar vb.) olan talep artacaktır. Şirketler talep yapısı ayarlamasına uyum sağlayamazsa, ürün yapısı ve pazar stratejisi buna göre değişmeyi başaramazsa, pazar payı ve kar fırsatları kaybedecektir.

Üçüncüsü, vana endüstrisi maliyet analizi vakası

(i) Hammadde maliyetleri

Demir ve çelik malzemeler: Büyük ölçekli bir vana üretim işletmesi olduğunu varsayalım, esas olarak endüstriyel kullanım için büyük vanalar üretiyor. İşletme belirli bir tipte sürgülü vana üretiyor, sürgülü vana çelik hammadde maliyetlerinin ana kısmı toplam maliyetin yaklaşık %30 - %40'ını oluşturuyor. Çelik fiyatları son yıllarda sık sık dalgalanıyor, yukarı ve aşağı dalgalanmalar bazen %15 - %20'ye ulaşabiliyor. Çelik fiyatlarının yükseldiği bir dönemde, örneğin 2017 - 2018 yıllarındaki nispeten yüksek çelik fiyatlarında, işletme bu tip sürgülü vana için çelik hammaddelerine normalden yaklaşık %20 daha fazla harcadı. Ancak tedarikten üretime kadar geçen belirli bir süre nedeniyle, sözleşme ile imzalanan siparişin fiyatı anında ayarlanamamış ve işletme maliyetin yalnızca bu kısmını kendi kendine karşılayabilmiş, ilgili kar marjını yiyip bitirmiş, bunun sonucunda orijinal yaklaşık %18'den yaklaşık %12 - %13'e karlılık düşmüştür.

Sızdırmazlık malzemeleri (kauçuk, plastik): Bazı küçük hassas vanalar için contaların kalitesi çok önemlidir. İşletme küçük küresel vanalar ürettiğinde, sızdırmazlık malzemelerinin maliyeti toplam maliyetin %10 - 15'ini oluşturabilir. Bu durumda, yüksek kaliteli kauçuk daha çok sızdırmazlık malzemesi olarak kullanılır. Kauçuğun fiyatı uluslararası kauçuk pazarındaki arz ve talepten büyük ölçüde etkilendiğinden, bazı yıllarda kauçuk kıtlığı fiyatlarda %50'lik bir artışa yol açmıştır. Bu, küçük küresel vana üretim maliyetinde keskin bir artışa yol açmıştır. Şirketler alternatifler bulmaya çalışsa da, yeni alternatiflerin geliştirilmesi ve test edilmesi uzun bir hazırlık süresine sahiptir ve kalıp değişimi gibi ek maliyetler içerebilir. Bu nedenle, kısa bir süre içinde, artan üretim maliyetleri doğrudan vana ürünlerinin kar marjlarını sıkıştırdı, işletmelerin küçük ve orta ölçekli küresel vana ürün hattı karları orijinal %15 veya daha fazlasından %5 - %8'e düştü 13.

(ii) İşçilik maliyetleri

Yeni çalışanlar ve eğitim maliyetleri: Orta ölçekli vana şirketlerinde, üretim ölçeğini genişletmek için iş deneyimi olmayan bir dizi yeni çalışanın işe alınması. Yeni çalışanlar işe alındıktan sonra, vana üretim sürecini ve süreç gerekliliklerini öğrenmelerini sağlamak için teknik eğitime çok fazla zaman ve kaynak yatırılmalıdır. Örneğin, şirket %20 personel büyüme oranı bekliyorsa, şirket içi kıdemli mühendisler tarafından verilen dersler ve pratik talimatlar dahil olmak üzere yeni çalışanlar için özel beceri eğitimleri düzenleyecektir. Toplam eğitim maliyetleri (malzemeler, ekipman, eğitmenler vb. dahil) yeni çalışanların başına dağıtılır ve her biri yaklaşık 800 - 1000 yuan'dır. Bu işletmenin toplam işgücü maliyeti yılda 5 milyon yuan ise, bu artış yeni çalışanlara eğitim ve düşük verimliliğin erken aşamalarında yeni çalışanlar getirmek için yapılır, böylece işgücü maliyetleri doğrudan yaklaşık 20 - 300.000 yuan artar, böylece ürün kar marjları azalır, eğer yeni çalışanların verimliliğini olgun çalışanlar seviyesine hızla çıkaramazsanız veya siparişler hızla büyüyen yeni işgücü maliyetlerinin sindirimi sağlanamazsa, bu durum genel karlılığı etkileyecektir.

İşgücü Maaşı ve Faydaları: Yerel işgücü piyasasındaki artan rekabetle birlikte, Valve şirketi yetenekli çalışanları elinde tutmak için maaş ve fayda paketini artırmaya karar verdi. Çalışanların ortalama maaşını %15 ve fayda paketini (örneğin sigorta, ücretli izin, vb.) %20 artırarak, işgücü maliyetleri geçmişteki yaklaşık %25'ten toplam maliyetlerin %30 - %32'sine yükseldi ve bu da doğrudan şirketin kârlarında düşüşe yol açtı. Gelirlerde yıllık büyümenin zor olması durumunda, orijinal kâr marjları işgücü maliyetinin net kâr marjının daha büyük bir payı olan kısmı tarafından işgal edilir ve başlangıçta yaklaşık %10 olan %7 - %8'e düşebilir.

(iii) Satış maliyeti

Pazarlama faaliyetleri maliyetleri: hala bu orta ölçekli vana şirketlerini ele alalım, örneğin, pazar payını genişletmek için, işletme sektörün büyük ölçekli sergilerine katılmaya ve bir dizi tanıtım faaliyeti düzenlemeye karar verdi. Bir sektör sergisinde, işletme stant ücretlerine, sergi maliyetlerine, personel seyahat giderlerine toplamda yaklaşık 15 - 20 milyon yatırım yaptı. Tanıtım faaliyetlerine ek olarak (örneğin, bayilere indirim yapmak, ücretsiz aksesuarlarla ürün satın almak, vb.), tanıtım maliyetlerinin bu kısmının toplamda 50.000 - 100.000 yuan olduğu tahmin edilmektedir. Bu pazarlama kampanya maliyetlerinin siparişlerdeki artışla değiştirilmesi umuluyordu, ancak gerçekte siparişlerdeki artış beklenen değere ulaşmadı. Toplam beklenen kar açısından bakıldığında, pazarlama faaliyetleri bu 20 - 30 milyon yuanı tükettiyse, karın bir parçası haline gelebilirdi, ancak şimdi karın bir kısmını tüketiyor, böylece ürünün gerçek kar marjı yaklaşık %5 - 8 oranında azaldı.

Taşıma maliyetleri: Vana ürünleri ağırlık ve bazı durumlarda hacim nedeniyle daha büyük olduğundan taşıma maliyetleri daha yüksektir. İşletme ürünlerinin ana müşteri alanlarından 500 - 1000 kilometre uzağa karayolu yük taşımacılığı kullanılarak taşındığı varsayıldığında, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle taşıma fiyatları, araç işletme maliyetleri yıllık %10 - %15 artmıştır. Taşıma maliyetlerinin satış maliyetine oranı %5 - 8'den %7 - 10'a yükselmektedir. Sipariş fiyatının ayarlanmasının kolay olmaması durumunda (rakiplerin teklifi, müşteri satın alma bütçesi kısıtlamaları vb.), taşıma maliyetlerindeki artışın bu kısmı ürünün karlılığını sıkıştırmak içindir, özellikle uzun mesafeli siparişlerde kar sıkıştırması daha belirgindir.

Dördüncüsü, vana endüstrisi pazar büyüklüğü ve kâr ilişkileri

(A) Pazar büyüklüğünün büyümesi ve kar fırsatları

Olumlu etki: Vana endüstrisi pazar büyüklüğü büyüdüğünde, şirketler daha fazla iş fırsatıyla karşı karşıya kalır. Pazar büyüklüğünün genişlemesi, bazı ortaya çıkan alanlara olan talep tarafından yönlendiriliyorsa (örneğin, yüksek teknoloji içerikli vanalara olan talepteki büyük ölçekli veri merkezi soğutma sistemi veya özel ortamlara dayanıklı vanalara olan talepteki ortaya çıkan kimya endüstrisi), işletme ortaya çıkan pazar payını ele geçirebilir, o zaman daha yüksek karlar elde edebilir. Örneğin, pazar büyüme oranı %15 ise ve işletme ortaya çıkan pazar payında %20 - %30 büyüme payına sahipse, çünkü ortaya çıkan pazarlar daha yüksek katma değerli ürünler olabilir, o zaman işletmenin kar büyüme oranı %15'ten veya hatta %20'den fazla olabilir. Ek olarak, pazar büyüklüğü ölçeğin genel verimliliğini artırır, örneğin, üretim hacmini artırarak, şirketler ürün birimi başına sabit maliyetleri azaltabilir (örneğin, ürün birimi başına daha düşük amortisman maliyetleri, vb.), böylece kar marjlarını artırabilir.

Karmaşıklaştırıcı faktörler: Ancak, pazar büyümesi doğrudan kar büyümesine yol açmaz. Pazar büyümesi daha rekabetçi oyuncular yaratırsa veya ham madde kaynaklarının daralması nedeniyle fiyat artışlarına yol açarsa kar marjları aşınabilir. Örneğin, pazar 5-10 yeni rakibin eklenmesiyle %10 büyürse, kapasite genişlemesi için gereken sıkı ham maddelerin fiyatında %5-8'lik bir artışla birlikte arzdaki artış fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir. Bu durumda, işletme ürün fiyat indirimleri ve ham madde maliyetleri aynı anda gerçekleştiğinden, işletmenin karları pazar büyüklüğünün büyümesiyle artmayabilir ve hatta azalıyor gibi görünebilir.

(ii) Piyasa Doygunluğu ve Kar Daralması

Aşırı rekabet ve düşük fiyatlı damping: Doymuş bir pazarda, vana şirketleri genellikle şiddetli rekabetle karşı karşıya kalırlar. Sınırlı sayıda siparişten sonra pazar doygunluğu, rekabet etmek için sınırlı sayıda sipariş için mücadele eden bir dizi işletme. Bazı şirketler, uzun vadede hayatta kalma umuduyla üretim operasyonlarını ve çalışan istihdamını sürdürmek için düşük fiyatlı damping stratejileri kullanabilir. Örneğin, bina vanası pazarının doygunluğunun belirli bir bölgesinde, bazı yerel küçük vana fabrikaları maliyet fiyatına düşürülebilir, böylece aşağı yönlü baskının fiyatı diğer işletmelerin de hayatta kalmak için fiyatlarını düşürmesine yol açar ve bunun sonucunda sektörün kar marjları önemli ölçüde daralır.

Maliyet kurtarma zorlukları: doymamış pazar, ekipman ve diğer sabit maliyetlerin kurtarılması da zorlaşacaktır. Örneğin, yüksek kaliteli endüstriyel vanaların üretiminde, pazar doygunluğu üretim ekipman yatırımını azaltma emrini verirse, ancak kullanım oranı yetersizse, ekipman amortismanı, bakım ve diğer sabit dağıtım maliyetleri tarafından karşılanan ürün birimi çok yüksek olacaktır. Maliyetin düşürülmesi zor olduğunda ve satış fiyatları çift baskı altında sıkıştırıldığında, işletmeler ciddi bir kar kriziyle karşı karşıya kalır, örneğin başlangıçta %18 - %20 net kar marjına ulaşabilen işletme ancak %5 - %8 veya buna yakın bir oranda kontrolde kalabilir.

(iii) Pazar segmenti farklılıklarının kârlar üzerindeki etkisi

Üst düzey vana pazarı: Vana endüstrisinde bir bütün olarak, üst düzey vana pazarının boyutu nispeten küçüktür ancak yüksek katma değerli kar marjlarına sahiptir. Pazar esas olarak petrol, kimyasal, nükleer enerji ve diğer güvenlik, kalite, hassasiyet ve üst düzey endüstrinin diğer yüksek gereksinimleri içindir. Ürün performansı ve güvenilirliğine olan yüksek talep nedeniyle, bu pazarın giriş eşiği de daha yüksektir (teknik standartlar, kalite sertifikasyonu vb. gibi), rekabet nispeten daha az yoğundur. Üst düzey vana üreten işletmeler daha yüksek katma değerli ürünler elde edebilir, pazar talebi istikrarlıysa veya istikrarlı bir şekilde artıyorsa, ürün brüt marjı düşük katma değerli bazı genel amaçlı vana ürünlerine kıyasla %35 - %50 veya daha da yüksek olabilir.

Düşük uçlu vana pazarı: Düşük uçlu vana pazarı boyutu genellikle daha büyüktür, ancak rekabet şiddetlidir ve ciddi ürün homojenliği vardır. Pazar çoğunlukla bazı bina su temini ve drenajı, küçük genel endüstriyel tesisler ve diğer sahneler içindir. Bu pazardaki birçok şirket yenilik yapma yeteneğinden yoksundur ve çoğunlukla fiyat rekabetine odaklanır. Bu nedenle, toplam pazar boyutu büyük olmasına rağmen, bireysel işletmelerin kar marjı sınırlıdır. Maliyet rekabet avantajı elde etmek için, şirketler genellikle hammadde, işçilik ve diğer maliyetlerde sürekli olarak sıkıştırılır. Örneğin, ürün brüt kar marjı yalnızca %10 - %15 civarında olabilir ve pazar dalgalanmaları (makro ekonomik ve hükümet yatırım politikalarının büyük bir etkisi olan inşaat pazarı gibi) şirket karlarında büyük dalgalanmalara neden olacaktır.

Beş, vana endüstrisi kar tahmin modeli

(A) Tarihsel verilere dayalı doğrusal regresyon modeli

Model oluşturma ilkesi: öncelikle vana işletmesinin veya tüm endüstrinin uzun yıllara ait geçmiş verilerini toplayın; bunlara işletme geliri, maliyetler (ham madde maliyetleri, işçilik maliyetleri, satılan malların maliyeti, vb.), pazar büyüklüğü (satış hacmi), fiyat ve diğer veriler dahildir ancak bunlarla sınırlı değildir. Kârın (Y) ve işletme gelirinin (X1), hammadde maliyetlerinin (X2) ve pazar büyüklüğünün (X3) ve diğer önemli faktörlerin doğrusal bir ilişkiye sahip olduğuna inandığımızı varsayalım. Ardından kâr tahmin modeli basitçe şu şekilde oluşturulabilir: Y = a + b1 * X1+ b2 * X2+ b3 * X3+ ......+ ε (burada a sabit bir terim, b1, b2, b3 ilgili değişkenlerine karşılık gelen katsayılardır ve ε rastgele bir hata terimidir). Örneğin, geçmiş yıllardaki veri analizleri sonucunda bir vana işletmesinin kârı ve işletme gelirinin yaklaşık 0,2 b1 katsayısı, hammadde maliyetinin b2 katsayısının -0,15 ve pazar büyüklüğünün (ürün sayısı cinsinden ifade edilen satışlar) b3 katsayısının 0,05 olduğu bulunmuştur. Önümüzdeki yıl işletmenin işletme gelirinin 12 milyon yuan, önümüzdeki yıl hammadde maliyetinin 4,5 milyon yuan ve pazar büyüklüğünün 8 milyon birim olacağını öngörürsek, bu modele dayanarak kârı tahmin edebiliriz. Ancak, bu yalnızca basit bir örnek modeldir ve doğruluğu artırmak için daha fazla değişkenin dahil edilmesi gerekebilir.

Veri İşleme Gereksinimleri: Verilerin doğruluğu ve eksiksizliği kritik öneme sahiptir. Veri toplarken, veri kaynağının güvenilir olduğundan ve vana endüstrisinin döngüsel ve trend özelliklerini yansıtacak kadar uzun bir zaman dilimini kapsadığından emin olmanız gerekir. Ve aykırı değerler için (örneğin, özel nedenlerle bir yıl boyunca piyasa aniden anormal derecede yüksek veya satış için çok düşük fiyatlar gösterdi) bunların belirlenmesi ve işlenmesi gerekir (örneğin, ağırlıklı ortalama kullanımı veya belirli mevcut olmayan veri noktalarının yuvarlanması, vb.), aksi takdirde aykırı değerler modelin doğruluğunu ciddi şekilde etkileyebilir.

(ii) Pazar talebi ve rekabete dayalı eşleştirilmiş tahmin modeli

Dikkate alınması gerekenler: Bu model, şirket karlarının etkisi üzerinde piyasa talebi, piyasa rekabet örüntüsünün dikkate alınmasına odaklanır. Öncelikle, piyasa talebi için, mekanizmadaki çeşitli faktörlerin vana talebi değişimleri üzerindeki etkisini analiz edin (örneğin, endüstriyel inşaat vanaları talebinin büyümesini yönlendirmek için makroekonomik büyüme; özel performans vanaları talebini yönlendirmek için işletme çevre koruma tesislerinin yükseltilmesi), piyasa talebi tahmin denkleminin oluşturulması (birden fazla faktörün karmaşık bir fonksiyonu olabilir). Örneğin, bölgesel bir pazarda, kimya endüstrisi yatırımı (G) ve inşaat endüstrisi büyüme oranı (C) vana talebi üzerinde önemli bir etkiye sahipse, talep denklemi şu şekilde ifade edilebilir: D = f (G, C). İkinci olarak, pazarın rekabet yapısı göz önünde bulundurularak, rakiplerin giriş veya çıkışının, rakiplerin fiyat rekabeti davranışının vb. işletmenin pazar payı (S) ve fiyatı (P) üzerindeki etkisini ölçmek için orta derecede karmaşık bir oyun modeli oluşturulabilir. Kâr, şu formül kullanılarak tahmin edilebilir: Kâr = P * S * D - Maliyet (Maliyet, yukarıda analiz edilen maliyet yapısına göre çeşitli maliyetleri temsil eder).

Modelin dinamik olarak ayarlanması: Modelin piyasa ortamına dinamik olarak ayarlanması gerekir. Piyasa talebiyle ilgili faktörler (örneğin, yeni makroekonomik politikalar, sektördeki yeni teknolojik değişiklikler, vb.) ve rekabet ortamı (örneğin, yeni rakiplerin girişi, yerleşik rakiplerin stratejilerinde değişiklikler, vb.) sürekli bir değişim halinde olduğundan, daha doğru kar tahminleri yapmak için modeldeki parametreleri periyodik olarak (örneğin, yıllık veya üç aylık) yeniden değerlendirmek ve yeniden kalibre etmek önemlidir.

(iii) İşletmenin iç verimliliğinin iyileştirilmesine dayalı tahmin modeli

İç Verimlilik Göstergelerinin Ayrıştırılması: Bu model, esas olarak işletme içinden gelen üretim ve operasyon verimliliği iyileştirmelerinin kar tahmini üzerindeki etkisine odaklanır. Üretim verimliliği PE (zaman birimi başına üretilen ürün sayısı), kalite yeterlilik oranı QE (nitelikli ürünlerin toplam ürün sayısının oranını oluşturması), maliyet kontrol verimliliği CE (maliyet yönetimi yoluyla maliyet düşürme oranı) vb. gibi iç verimlilik göstergelerinin ayrıştırılması. Bu metrikler ile kar arasında bir tür matematiksel ilişki olduğu varsayılır. Örneğin, basit bir varsayımsal ilişki: Kar =k1* PE + k2* QE - k3 / CE (burada k1, k2, k3, tarihsel veri regresyonu veya ampirik analiz yoluyla elde edilen karşılık gelen elde edilen katsayı sabitleridir). İşletme teknolojik iyileştirmeler yoluyla üretkenliği artırırsa (örneğin, otomatik ekipmanlar üretkenliği %20 artırır), kalite geçiş oranı artarsa (%90'dan %95'e) ve maliyet kontrolü iyileştirilirse (örneğin maliyetler %10 azalır), bu modele dayanarak yaklaşık kâr artışı tahmin edilebilir.

İyileştirme potansiyelini etkileyen faktörler: Bir firma içindeki iyileştirme potansiyelini hesaplamak bir dizi faktör tarafından kısıtlanır. Teknolojik yenilik anahtardır. Ar-Ge ekibi güçlüyse ve süreçleri ve teknolojileri sürekli yeniliyorsa, iç iyileştirme potansiyeli yüksektir. Çalışan kalitesi ve yönetim seviyeleri de önemli bir etkiye sahiptir. Adanmış ve yüksek becerili çalışanların etkili yönetim altında verimlilik kazanımları elde etme olasılığı daha yüksektir. Örneğin, bir şirket sürekli iyileştirmeye dayalı yalın bir yönetim felsefesi getirirse ve personel eğitimi yeterliyse, üretkenlik ve kalite iyileştirme daha ulaşılabilir olacak ve karlılık üzerinde daha olumlu bir etkiye sahip olacaktır; buna dayanarak tahmin modeli, şirketin stratejisi ve değişimi bağlamında daha iyi kar projeksiyonları yapmak için kullanılabilir.